ʻO nā pilina o ke kālā nui, ka uku o ke kālā, a me ka hoʻi mai ma luna o ka moku
ʻO ke kumukūʻai no kahiʻoihana liʻiliʻi he kālā wale nō a iʻole ka hōʻai'ē e hoʻohanaʻia ana e ka hui e uku i kāna hana a kūʻai aku i nā waiwai. ʻO ke kumukūʻai o ke poʻo kālā ka uku no ka loaʻaʻana o ia kālā aiʻole kālā no ka hana liʻiliʻi. Ua kapaʻia ka uku o ke kalapili i ka pākēnei o ka pākuʻi, ma ka manawa i kapaʻia he kumukūʻai o kekahi papahana kūikawā.
ʻO kahiʻoihana liʻiliʻi hoʻi e pono ana ke kālā e hana a kūʻai ke kālā i kekahi mea keʻole e puka mai ia mai loko mai o ka pahu pono'ī o ka mea nona iho.
Hoʻolālā nā kamaliʻi e mālama i kēlā kumukūʻai i ka hikiʻole.
He aha ke kālā?
ʻO ka waiwai nui kaʻoihana kālā e hoʻohana i kā lākou hana. ʻO ke kumukūʻai o ke kālā kālā ,ʻo ia wale nō ka uku pānaʻi e uku ai i ka hana e loaʻa ai ke kālā. ʻO ka uku waiwai no nāʻoihana liʻiliʻi loa e hiki ke hoʻolilo i ka hōʻai'ē i hoʻonuiʻia e nā mea kūʻai, e like me ka helu me ka ukuʻana i loko o nā lā he 30. No nāʻoihanaʻoi aku, hiki i ke kālā kālā ke komo i nā aie lōʻihi e like me nā loina ukalā, aiʻole nā mea'ē aʻe.
Inā he lehulehu a hoʻolahaʻia paha kekahi kamaliʻi,ʻo kona kumukūʻai nui e komo pū kekahi me ke kalalike kūpono a me keʻano waiwai. ʻO nā kumu kālā e like me nā kālā i hoʻopaʻaʻia , nā uku uku kālā, a me nā ukana i makemakeʻia.
He aha keʻano o "kumukūʻai"?
ʻO ke kumukūʻai o ka waiwai kālā o kahi hui he kumu kūʻai kālā wale nō ia i hoʻohanaʻia e ka hui no ke kālā. Inā hoʻohana wale kahi hui i nā kuhi o kēia manawa, e like me ka hōʻai'ē hoʻolako, a me ka laʻa lōʻihi no ke kākoʻo i kāna hana, a laila,ʻo ka uku o ke kumupaneleʻo ia ka uku pānaʻi e uku ai ma ia aie.
Inā he lehulehu ka lehulehu a he waiwai kālā ka mea, a laila, lilo ka uku o ke kālā i ka paʻakikī. Inā hoʻohana wale ka hui i nā kālā i hoʻolakoʻia e nā mea hoʻolale kālā, a laila,ʻo kona kumukūʻai o ke kumukūʻai ke kumu kūʻai o ke kaulike. E hiki paha i kēia hui ke koho i ka hoʻokaʻa kālā me ke kālā kaulike ma o ke kālā a ka poʻe hoʻolako e hoʻolako aku ai no ke kumukūʻai o ka hui.
I kēia hihia,ʻo ke kumukūʻai o ke kumupane kālā ka uku no ka hōʻai'ē me ka uku o ke kaulike .
ʻO ka hui pūʻana o ka hōʻai'ē a me ke kālā kaulike o kahiʻoihana paʻa,ʻo ia keʻano o kona hoʻolālā nui .
Loaʻa i kahi Hōkū ma kahi Waiwai
E hoʻi i ka pane nui ka nui o ka uku i loaʻa iāʻoe ma waho o kahiʻoihana a papahana paha i hoʻohālikelikeʻia i ka nui o ke kālā āu i hāʻawi ai. ʻO ka huina kālā o ka hoʻihoʻiʻana o ka hui (hoʻihoʻiʻia ma ke kālā hoʻolimalima) pono e kūpono aʻoi aku paha ma mua o kona uku hōʻano kālā (kumukūʻai o ke kālā waiwai) no ka paʻa e hoʻololi i kahi kālā.
Nā uku a me nā uku'ē aʻe
ʻO kahi mahele o ke kumukūʻai o ke kalapila ka uku no ka hōʻai'ē kālā. No kaʻoihanaʻoihanaʻoi aku,ʻo ka manawa kālā,ʻo ia keʻano o nā loina nui a me nāʻaelike. No nā kamaliʻi liʻiliʻi, hiki keʻaʻa i ka hōʻai'ē hana . No kēlā me kēia,ʻo ka uku no ka hōʻai'ē,ʻo ka uku paneʻe kahi e ukuʻia ai e ka hui.
'Akekana a me ka CAPM
ʻO ke kumukūʻai o ke kālā waiwai kālā e pili ana i ke kālā kaulike inā loaʻa iāʻoe nā mea kālā i loko o kāu hui e hoʻolako kālā nei no ka hoʻololiʻana i kahi kuhi kuleana ma ka hui. Hoʻonuiʻia ka paʻakikīʻana o ka hoʻolālā i ka uku o ke kaulike, no ka mea, heʻokoʻa nā koi o ka poʻe kālā kālā no ko lākou hoʻihoʻiʻana i nā kālā kūpono i ka hoʻohālikelikeʻia i ka uku i ukuʻia e kahi'ake.
Hiki i kahi hui ke hoʻohālikelike i kona kumukūʻai kūpono o ke kālā me ka hoʻohanaʻana i ke Model Cricket Asset Model, aiʻole CAPM.
ʻO kēia kumuhana penei:
CAPM = ka pōʻaleʻa pilikia-ʻole (beta kamaliʻi) pili kiʻekiʻe)
Kahi e like me ka palenaʻole o ka loaʻaʻole i ka hoʻihoʻiʻana ma kahi palapala aupuni 10-makahiki. Ma ka heluʻana i ka beta e hiki ke hoʻokomo i ka nui o ka hana, no laila, ua hoʻohana kekahi o nā mea hoʻopaneʻe i ka beta i loaʻa ma kahi kūʻai. Mālama ka Beta i ke kumukuai o ka waiwai i hāʻawiʻia a iʻole ka māhele kūʻaiʻokoʻa, aʻo ka beta o ka papa helu Standard & Poor's 500 e hoʻohana pinepineʻia e kū i ka beta kūʻai ma kahi waiwai o 1 no ka mea CAPM.
Hoʻomanaʻoʻia ke kumukānāwai pili ma ka laweʻana i ka hoʻihoʻi maʻamau i ka mākeke, e hiki ai i nā mea hoʻopaneʻe ke hoʻohālikelike me ka hoʻohanaʻana i ka S & P 500 kuhi o ka hoʻihoʻi a laila e unuhi ana i ka mea loaʻaʻole o ka loaʻaʻole. Hoʻohālikelike kēia i ka mea e manaʻoʻia ana e nā mea hoʻolimalima kālā no ka loaʻaʻana o ka pilikia o ka hoʻokomoʻana i kēia kumukūʻai o ka hui me ka koho o ka waihona waiwai waiwai 10-makahiki.
No nāʻoihana liʻiliʻi loa, hiki ke maʻalahi ka uku o ke kalakala. Loaʻa nā pōmaikaʻi a me nā pōʻinoʻole i ka hōʻai'ē a me ke kālā kūpono e pono ai i kekahi mea hanaʻoi aku e noʻonoʻo ma mua o ka hoʻohuiʻana iā lākou i ka hoʻolālā nui o ka hui.
No ke aha ke kumu waiwai nui?
Inā makemake kekahi poʻe e kūkulu i nā mea kanu hou, kūʻai i nā lako hou, kūkulu hou i nā huahana, a me ka hoʻomaikaʻi i kaʻikepiliʻikepili, pono e loaʻa ka kālā a me ke kālā. No kēlā me kēia mau hoʻoholoʻana, pono e hoʻoholo ka meaʻoihanaʻoihana a luna paha o ke kālā (CFO) i ka hoʻoholoʻana ināʻoi aku ka nui o ka hoʻihoʻiʻana i ka hoʻonuiʻana ma mua o ke kumukūʻai o ke kālā. I nā hua'ōlelo'ē aʻe, pono eʻoi aku ka uku o ka uku i ka uku o ke kālā e pono ai e hoʻolako i ka papahana.
Eʻike wikiwiki ana nā mea kūʻai i ka banekupe ināʻaʻole lākou e hoʻokomo i nā papahana hou kahi eʻoi aku ai ka nui o ka hoʻihoʻiʻana ma ke kumukūʻai a lākou e hoʻolimalima ai i kā lākou papahana. ʻO ke kumukūʻai o ka waiwai kālā he mea nui loa ia ma nā mea pili i nā hoʻoholo waiwai.
Palena Makahiki Loaʻa o ka Puʻupuʻu
Ke hoʻomaopopo ka mea kūʻai i ka manaʻo o ke kumukūʻai a me ke kumukūʻai o ke kumupali,ʻo ka helu hou e helu ai i ka kumu kūʻai kaulike o ke kālā waiwai o ka hui. ʻO kēlā me kēia puʻupuʻu kālā i loaʻa kekahi hapa nui o ka hoʻolālā nui o ka hui. No ka hōʻeaʻana i ke kumukūʻai maoli o ke kumupāwai no kahiʻoihana, pono ka mea nāna e hoʻonui i ka hapene o ka hoʻolālā nui o ka hui no kēlā me kēia me'ē, ka'ai'ē a me ke kaulike, ma ke kumukūʻai o kēlā'āpana a me nā'āpanaʻelua.